Glossaire

Le vocabulaire du trading Prop Firm, sans jargon.

Les termes que vous croiserez pendant votre évaluation, définis simplement. Un doute sur un mot ? Il est probablement ici.

Backtest: Test d'une stratégie sur des données de marché passées, pour estimer comment elle se serait comportée avant de risquer de l'argent réel.
Break-even (BE): Un trade clôturé à zéro : ni gain, ni perte. Aussi utilisé pour « mettre au break-even », c'est-à-dire déplacer son stop loss au prix d'entrée pour supprimer le risque.
Consistency rule: Règle de régularité imposée par certaines prop firms : aucun jour ne doit représenter plus qu'un certain pourcentage du profit total. Elle empêche de valider un challenge sur un seul gros coup de chance.
Daily drawdown (perte journalière max): La perte maximale autorisée sur une seule journée, souvent 5% du capital. La dépasser, même d'un centime, met fin au challenge immédiatement.
Drawdown: La baisse de votre capital depuis un sommet. En prop firm, deux types coexistent : le drawdown journalier (remis à zéro chaque jour) et le drawdown maximal total.
Équité (equity): La valeur de votre compte à l'instant T, positions ouvertes comprises. La plupart des règles de drawdown se calculent sur l'équité, pas seulement sur les trades déjà clôturés.
Évaluation (challenge): Le test payant qu'une prop firm fait passer pour vérifier qu'un trader gère bien le risque avant de lui confier son capital. Souvent en deux phases.
Funded (compte financé): Le compte réel obtenu après avoir réussi l'évaluation. Le trader y opère avec le capital de la firm et touche une part des gains.
Lot: L'unité standard de taille de position. En Forex, 1 lot = 100 000 unités de la devise de base. On trade aussi en mini-lots (0,1) et micro-lots (0,01).
Max drawdown (perte maximale): La limite de perte absolue depuis le début du challenge, toutes journées confondues, souvent 10% du capital initial.
Money management: L'ensemble des règles qui déterminent combien risquer par trade et comment protéger son capital. Souvent considéré comme plus décisif que la stratégie d'entrée elle-même.
Payout: Le versement des gains au trader financé. Chaque firm a ses conditions : fréquence, montant minimum, part reversée (souvent 70 à 90%).
Pip: La plus petite variation de prix usuelle d'une paire de devises (4ᵉ décimale pour la plupart, 2ᵉ pour les paires en yen). Sur l'or et les indices, on parle plutôt de « points ».
PnL (Profit & Loss): Le résultat net, en gain ou en perte, d'un trade ou d'un ensemble de trades. Le « PnL net » intègre les frais.
Position sizing: Le calcul de la taille de position pour qu'une perte au stop loss corresponde exactement au montant que vous avez décidé de risquer. Le calcul central du trading discipliné.
Profit factor: Le rapport entre le total des gains et le total des pertes. Au-dessus de 1, la stratégie est gagnante ; à 2, elle gagne deux fois plus qu'elle ne perd.
Profit target (objectif): Le gain à atteindre pour valider une phase du challenge, souvent 8 à 10% du capital.
Prop firm: Société de trading pour compte propre (proprietary trading firm) qui confie son capital à des traders sélectionnés via une évaluation, en échange d'une part des gains.
R-multiple (R): Le résultat d'un trade exprimé en multiples du risque initial. Un trade qui rapporte deux fois le risque pris vaut +2R ; un stop touché vaut −1R. Permet de comparer des trades de tailles différentes.
Revenge trading: Reprendre position impulsivement après une perte, souvent plus gros, pour « se refaire ». L'une des principales causes d'échec en évaluation.
Risque par trade: Le pourcentage du capital que l'on accepte de perdre sur une position donnée. En évaluation, une fourchette de 0,25 à 1% est généralement considérée comme prudente.
Scaling: L'augmentation progressive de la taille du compte financé accordée par certaines firms lorsque le trader affiche des résultats réguliers.
Setup: L'ensemble des conditions qui définissent une opportunité de trade selon votre stratégie (configuration technique, contexte, déclencheur).
Slippage: L'écart entre le prix attendu d'un ordre et le prix réel d'exécution, fréquent lors de forte volatilité ou de faible liquidité.
Spread: La différence entre le prix d'achat et le prix de vente d'un instrument. C'est un coût implicite payé à chaque entrée en position.
Stop loss: L'ordre qui ferme automatiquement une position à un niveau de perte défini à l'avance. L'outil de base de la gestion du risque.
Trailing drawdown: Limite de perte qui « suit » vos plus hauts d'équité : elle monte quand vous gagnez et ne redescend pas. Mécanisme clé de Topstep, redoutable car gagner puis reperdre peut violer la règle.
Win rate (taux de réussite): Le pourcentage de trades gagnants. Un chiffre trompeur seul : un win rate de 40% avec un bon rapport risque/rendement peut être bien plus rentable qu'un win rate de 70% mal géré.

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